Thorin kann sich rechtzeitig von der Drachenkrankheit befreien und findet zu seinem Ehrgefühl zurück. Er eilt mit einigen anderen Zwergen zum Rabenberg um Azog zu töten. Auch Tauriel und Legolas brechen zum Rabenberg auf, wo Legolas den Heerführer Bolg tötet. Die Zwerge laufen in eine Falle von Azog, was zur Folge hat, dass Fili und Kili getötet werden. Thorin wird von Azog tödlich verwundet, kann aber noch rechtzeitig dem Orkanführer den Todesstoß versetzen. Bilbo findet den sterbenden Thorin auf, der sich für sein Verhalten entschuldigt und so in Frieden dahinscheidet. Als die Adler und der Bärenmensch Beorn erscheinen, wird die anrückende Orkarmee besiegt und vor dem Einsamen Berg herrscht wieder Frieden. Legolas wird von seinem Vater zu den Dúnedain im Norden entsandt, wo er einen jungen Waldläufer namens Streicher suchen soll. Bilbo verabschiedet sich von den Zwergen und bricht wieder in Richtung Heimat auf. An den Grenzen zum Auenland verabschiedet er sich von Gandalf, der ihm noch mitteilt, dass er bemerkt hat, dass Bilbo einen Zauberring gefunden hat. Zurück in Hobbingen kann Bilbo die Versteigerung seiner Hütte und seines gesamten Hausrats verhindern, ehe er mit all seinen neu gewonnenen Erfahrungen in sein altes Leben zurückkehrt. Zum Schluss sieht man den alten Bilbo in seiner Hütte am Tisch sitzen, in dem Moment als Gandalf an die Tür klopft, da er Bilbo zu seinem 111. Geburtstag einen Besuch abstattet.