In der U-Bahn tötet Arthur in seiner Clownsmontur drei Anzugträger der Firma von Geschäftsmann Thomas Wayne aus Notwehr. In einem Interview äußert sich Wayne abfällig über arme Menschen und dass deren Neid auf die Oberschicht der Grund für den Tod der drei Männer ist. Auf den Straßen Gothams startet eine Protestbewegung gegen das Establishment mit Menschen in Clownskostümen. Unterdessen erfährt Arthur, dass er adoptiert worden ist. Arthurs Mutter hat außerdem zugelassen, dass ihre Partner den kleinen Adoptivsohn missbraucht haben. Obendrein zeigt Late-Night-Host Murray Franklin in seiner Sendung Ausschnitte aus Arthurs Comedyauftritt und verspottet diesen vor seinen Zuschauern. All dies lässt Arthur zunehmend den Verstand verlieren. Er erstickt seine Adoptivmutter mit einem Kopfkissen. Obwohl Arthur im TV der Lächerlichkeit preisgegeben wurde, erhält er aufgrund positiver Zuschauerresonanz trotz allem eine Einladung in die Sendung seines Idols Murray Franklin. Der Höhepunkt des Auftritts in der Fernsehshow, soll sein Selbstmord vor laufenden Kameras sein. In seiner Wohnung ersticht Arthur einen ehemaligen Arbeitskollegen, der ihm lediglich zum Tod seiner Mutter kondolieren wollte. Er macht sich in voller Clownsmaskerade auf dem Weg zur TV-Show. Unterwegs entledigt er sich im Chaos der Protestbewegung noch zweier Ermittler, die ihm auf der Schliche waren. In der TV-Show lässt sich Arthur als Joker vorstellen und legt einen bizarren aber selbstbewussten Auftritt hin. Während des Interviews lässt sich Arthur von Murray provozieren und redet sich in Rage. Er gibt offen zu, dass er der Mörder der drei Wayne-Mitarbeiter ist und erschießt am Ende des Interviews den Talkshow-Host mit einem gezielten Kopfschuss vor laufenden Kameras. Der Joker wird in Gewahrsam genommen und während seines Gefangenentransports genießt er offenkundig das Chaos das er auf den Straßen Gothams vorfindet. Die Protestanten können den Transport aufhalten und den Joker befreien. Triumphierend steht er vor den Anhängern der Protestbewegung und wird als deren Held gefeiert. Während der Unruhen werden Thomas Wayne und seine Ehefrau erschossen, während der Sohn Bruce verschont wird und alleine zurückbleibt. Zum Schluss sitzt der Joker in der Psychiatrie ein. Seiner Psychiaterin erklärt er, sie würde den Witz, der ihn zum Lachen bringt, nicht verstehen. Mit blutigen Schuhen tritt er zuletzt auf den Gang hinaus und spielt Fangen mit einem der Wärter.